華潤(rùn)微電子啟動(dòng)招股 “綠鞋機(jī)制”引關(guān)注
日前，華潤(rùn)微（688396.SH）宣布將于2月4日啟動(dòng)網(wǎng)下投資者路演，2月7日初步詢價(jià)，2月10日確定發(fā)行價(jià)格。
根據(jù)初步詢價(jià)公告，本次初始發(fā)行股票數(shù)量為292,994,049股，占發(fā)行后總股本的25.00%（超額配售選擇權(quán)行使前）。華潤(rùn)微電子授予主承銷商不超過(guò)初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權(quán)，若超額配售選擇權(quán)全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至336,943,049股，約占發(fā)行后總股本27.71%（超額配售選擇權(quán)全額行使后）。
值得留意的是，華潤(rùn)微電子本次還將引入超額配售選擇權(quán)，即“綠鞋”機(jī)制，這將成為科創(chuàng)板引入“綠鞋機(jī)制”的第一股。投行人士表示，“綠鞋期權(quán)”是發(fā)行人賦予承銷商的一項(xiàng)超額配售選擇權(quán)。獲得超額配售選擇權(quán)的承銷商通?？砂赐粌r(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)本次發(fā)行數(shù)量15%的股票，最終超額配售的行使數(shù)量視市場(chǎng)情況在后市穩(wěn)定期結(jié)束后確定。
“綠鞋”機(jī)制是一定程度上可以實(shí)現(xiàn)維護(hù)發(fā)行人和投資者雙方利益的市場(chǎng)化制度安排，其作用主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：若股票上市后發(fā)行人股票的市場(chǎng)交易價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格，則獲授權(quán)主承銷商可通過(guò)超額配售股票募集的資金在二級(jí)市場(chǎng)買入發(fā)行人的股票，以促進(jìn)其股價(jià)穩(wěn)定。若股票上市后發(fā)行人的股價(jià)走勢(shì)良好，則獲授權(quán)主承銷商可行使超額配售選擇權(quán)要求發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)格增發(fā)股票，發(fā)行人則得以擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模，以更高效地獲得資本市場(chǎng)的支持。
根據(jù)招股書顯示，華潤(rùn)微電子擁有芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營(yíng)能力的半導(dǎo)體企業(yè)。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，以銷售額計(jì)，華潤(rùn)微電子是2018年前十大中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)中唯一一家以IDM模式為主運(yùn)營(yíng)的半導(dǎo)體企業(yè)，是中國(guó)規(guī)模最大的功率器件企業(yè)。公司是華潤(rùn)集團(tuán)半導(dǎo)體投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，曾先后整合華科電子、中國(guó)華晶、上華科技等中國(guó)半導(dǎo)體先驅(qū)。公司及下屬相關(guān)經(jīng)營(yíng)主體曾建成并運(yùn)營(yíng)中國(guó)第一條4英寸晶圓生產(chǎn)線、第一條6英寸晶圓生產(chǎn)線。